Prysmian rafforza la presenza nel Nord America

Prysmian ha annunciato oggi di aver stipulato un accordo di fusione in base al quale acquisirà Encore Wire (NASDAQ: WIRE) per $290,00 per azione (l’”Operazione”). Il prezzo per azione di $290,00 rappresenta un premio di c.20% rispetto alla media ponderata a 30 giorni (VWAP) alla data di venerdí 12 Aprile 2024 e c.29% rispetto alla media ponderata a 90 giorni (VWAP) alla stessa data di riferimento. L’operazione valorizza Encore Wire per circa €3,9 miliardi[1] (Enterprise Value) che rappresenta un multiplo di 8,2x EV/2023A EBITDA e 6,3x EV/2023A EBITDA includendo la stima delle sinergie a regime.
 

Descrizione di Encore Wire
 

Encore Wire è leader nella produzione di una vasta gamma di cavi elettrici in rame ed alluminio per la produzione e distribuzione di energia. Grazie al suo portafoglio prodotti diversificato e al basso costo di produzione, Encore Wire gioca un ruolo chiave nella transizione verso un modello più sostenibile e affidabile di infrastruttura energetica. Nel 2023, Encore Wire ha generato ricavi per circa $2,6 miliardi e un EBITDA di $517 milioni.[2]
 

Razionale Strategico dell’Operazione
 

L’acquisizione di Encore Wire è altamente complementare alla strategia di Prysmian e permetterá a Prysmian di:

• incrementare l’esposizione ai trend di crescita di lungo periodo;
• rafforzare la propria esposizione al mercato nordamericano;
• sfruttare l’efficienza operativa di Encore Wire e il suo eccellente livello di servizio verso i clienti;
• allargare il portafoglio prodotti di Prysmian per meglio soddisfare le esigenze dei clienti nordamericani;
• generare sinergie a regime a livello di EBITDA per ~€140 milioni nei 4 anni successivi al perfezionamento dell’Operazione.