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Prysmian ha sottoscritto un accordo definitivo di fusione in base al quale acquisirà Atkore (NYSE: ATKR) per $95 per azione (l’“Operazione”).
Secondo i termini dell’Operazione, l’Enterprise Value implicito di Atkore è pari a circa $3,8 miliardi (€3,3 miliardi) , corrispondente a un multiplo di 9,8x EV/EBITDA 2025A e 7,1x EV/EBITDA 2025 includendo le sinergie a regime.
Il corrispettivo riconosce un premio di circa il 23% rispetto al prezzo medio ponderato per i volumi (VWAP) nei 90 giorni precedenti venerdì 31 luglio 2026.
L’Operazione espanderà la posizione di Prysmian in Nord America, ampliando il portafoglio del Gruppo con prodotti per le infrastrutture elettriche altamente complementari ai cavi e accelerandone l’evoluzione verso un modello integrato di soluzioni per le infrastrutture elettriche.
Insieme, Prysmian e Atkore daranno vita a un fornitore leader nelle soluzioni per le infrastrutture elettriche, che opererà come one-stop shop combinando prodotti complementari, solide relazioni con i clienti e una rete commerciale rafforzata, a supporto dell’accelerazione degli investimenti nell’elettrificazione e nelle infrastrutture legate all’intelligenza artificiale.
La combinazione delle rispettive competenze unirà eccellenza produttiva, know-how ingegneristico e capacità di innovazione per rispondere alle esigenze in continua evoluzione dei clienti, in mercati nei quali sicurezza, qualità, affidabilità e rapidità sono determinanti. Inoltre, nel contesto della recente e sostenuta crescita del settore elettrico negli Stati Uniti, l’offerta commerciale integrata consentirà di ridurre i tempi di consegna e installazione.
Si creeranno inoltre nuove opportunità di ricerca e sviluppo attraverso la combinazione dei cavi con componenti complementari, per aumentare la produttività in cantiere, migliorare la sicurezza degli installatori e accrescere l’affidabilità complessiva delle infrastrutture elettriche.
Atkore è leader negli Stati Uniti nelle soluzioni elettriche e per le infrastrutture, con una presenza operativa a livello globale. Atkore serve mercati finali in rapida crescita, sostenuti da trend di lungo periodo, tra cui data center, edilizia commerciale e industriale, utility e segmenti specialistici, comprese le energie rinnovabili e i trasporti, come il settore ferroviario. L’offerta di Atkore comprende canalizzazioni elettriche complementari ai cavi – tubi in acciaio, PVC e alluminio che proteggono i cavi elettrici – sistemi di gestione dei cavi – passerelle, scale portacavi e canaline a cestello – sistemi di armatura e di supporto strutturale, nonché tubazioni e raccordi in plastica.
Nell’esercizio fiscale 2025, Atkore ha registrato ricavi per $2.850 milioni e un Adjusted EBITDA di $386 milioni.
Atkore dispone di circa 30 siti principali, tra stabilimenti produttivi e centri di distribuzione, localizzati prevalentemente in Nord America, oltre che in Australia, Belgio, Nuova Zelanda e Regno Unito. Atkore impiega circa 5.400 dipendenti nel mondo.
Le soluzioni combinate di Prysmian e Atkore daranno vita a un operatore unico in Nord America, in grado di semplificare e accelerare per i clienti i progetti di elettrificazione e la realizzazione dei data center.
L’Operazione amplierà l’offerta di prodotti e servizi di Prysmian in Nord America, ed estenderà il portafoglio del Gruppo con prodotti complementari per le infrastrutture elettriche. Inoltre, aumenterà ulteriormente l’esposizione ai trend strutturali di crescita di lungo periodo legati all’elettrificazione e agli investimenti nei data center. La combinazione darà vita a un fornitore integrato leader nelle soluzioni per le infrastrutture elettriche, consentendo a Prysmian di servire i propri clienti con un’offerta più ampia e completa, grazie a prodotti complementari, capacità commerciali rafforzate e relazioni più solide con la base clienti. Si prevede che l’Operazione generi a regime circa $150 milioni di sinergie annue a livello di EBITDA entro tre anni dal perfezionamento dell’Operazione.
Massimo Battaini, CEO di Prysmian: “L’elettrificazione, i data center trainati dall’intelligenza artificiale e la digitalizzazione richiedono ingenti investimenti infrastrutturali e sono critici per l’economia moderna, rappresentando un’opportunità rilevante negli Stati Uniti. Come leader di soluzioni per le connessioni energetiche e digitali, la nostra priorità è stata individuare la soluzione più adatta a sostenere ulteriormente la nostra straordinaria crescita e redditività, implementando la piattaforma commerciale e il portafoglio prodotti più adatti a massimizzare il nostro potenziale. Atkore offre un’interessante combinazione di prodotti complementari, esposizione a trend di crescita strutturale e significative opportunità di sinergia, e rappresenta una decisa accelerazione nell’evoluzione di Prysmian verso un modello di leader integrato di soluzioni per le infrastrutture elettriche. La comprovata capacità di Prysmian di investire nell’innovazione a beneficio dei nostri clienti ci rende il partner ideale per valorizzare appieno il potenziale di Atkore. Non vediamo l’ora di accogliere il team di Atkore in Prysmian, mentre continuiamo ad ampliare il nostro portafoglio di soluzioni elettriche in Nord America.”
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